319策略牵手国家级专精特新“小巨人” 邵阳液压拟6亿元并购新承航锐100%股权

上证报中国证券网讯（记者夏子航）12月9日晚间，邵阳液压发布关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案），公司拟通过发行股份及支付现金的方式，向凌俊、邓红新等33名股东购买重庆新承航锐科技股份有限公司（下称“新承航锐”）100%股份，并向不超过35名特定投资者发行股份募集不超过4.23亿元配套资金。

草案显示，新承航锐100%股份交易价格为6亿元，发行股份收购的发行价格定为20.82元/股。

邵阳液压与新承航锐同为国家级专精特新“小巨人”企业，本次属于双方围绕主业的强强联合。

“小巨人”牵手“小巨人”

据介绍，邵阳液压主营业务为液压柱塞泵、液压缸、液压系统的设计、研发、生产、销售和液压产品专业技术服务，能够为客户提供液压传动整体解决方案，产品广泛应用于冶金、水利水电、海洋工程、工程机械、新能源、环卫环境、机床、船舶等行业。上市公司现已成为我国少数液压产品种类覆盖范围广、生产工艺质量领先，并掌握自主知识产权的综合型知名液压企业之一。

新承航锐成立于2004年，是一家专业从事金属锻铸件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为各类自由锻件、环形锻件、模锻件、铸造件等，产品广泛应用于能源、航空、航天、船舶等多个下游行业。通过多年发展，标的公司已建立了包括锻造、铸造、热处理、精密加工、性能检测等在内的完整锻铸件制造流程，可满足多行业、多规格、大中小批量等各类客户的定制化需求。

数据显示，2023年、2024年、2025年1-6月，标的公司实现归母净利润分别为3338.15万元、2158.71万元、1417.31万元。

根据业绩承诺方与上市公司已签署的附条件生效的《业绩补偿协议》，业绩承诺方承诺标的公司在2025年度、2026年度、2027年度、2028年度预计实现的净利润数（不包括本次交易中募投项目的损益，合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润）分别不低于3000万元、3500万元、4500万元和5500万元。

邵阳液压表示，通过本次交易，上市公司在高端制造、核心基础零部件领域迈出了切实的步伐，横向拓展了公司的高端制造产品谱系，深化了公司在高端制造产业的布局，落地了公司发展战略。

本次交易前后，邵阳液压实际控制人均为粟武洪，本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。

邵阳液压与新承航锐有望相互赋能

值得注意的是，新承航锐在核电、火箭、航天等下游领域有着深入布局。

在能源市场，新承航锐的锻铸产品主要应用于火电汽轮机、发电用燃气轮机（重型燃气轮机）、核电设备等装备关键零部件的生产制造，如传动轴、静叶环、机匣等；此外，其锻铸产品还主要应用于航空、航天、船舶等行业领域，具体产品主要为运载火箭、舰艇用燃气轮机（轻型燃气轮机）等装备的特殊功能复杂零部件，如喷嘴、舵根、翼根、冷热交换器等。

据草案，由于标的公司产品零部件长期在高温、高压、高速、高腐蚀、强震动等苛刻条件下反复工作，而锻铸件的性能和质量决定着关键零部件的使用性能、寿命，进而关系到整机装备的可靠性，对国家重点装备的不断发展有着重要作用。标的公司先后助力国内龙头企业顺利完成多项对于国家战略具有深远意义的重大项目，包括助力完成国产1000MW超超临界机组、国产GT-25000船用燃气轮机、华龙一号汽轮机组、G50发电用燃气轮机、某型号火控雷达系统等重大项目核心锻铸件开发任务。

邵阳液压表示，本次交易完成后，上市公司将与标的公司在生产工艺、产品技术、客户资源等方面形成积极的协同和互补关系。

在生产工艺方面，上市公司和标的公司可推动各自掌握的铸造、热处理工艺技术的交流，实现技术协同，有利于上市公司进一步提升多规格、小批量的柔性生产能力，也有利于标的公司适配更多种金属材料的加工制造能力提升。

在产品技术方面，上市公司的液压传动装置方案和标的公司的高强度环锻件可互相为对方赋能，尤其是标的公司多年研制高强度环锻件产品，产品已用于地面燃气轮机、舰船燃气轮机、核电等特种领域，有能力为上市公司定制化生产开发铸锻造零部件，反哺上市公司海洋、船舶等领域业务产品，从而助力上市公司提质增效。

在客户资源方面，本次交易完成后，上市公司可以利用标的公司专业的国防领域市场渠道，一方面让上市公司沉淀的液压传动整体解决方案服务于更多的国防领域客户，另一方面，上市公司也能为下游客户提供更全面的高端制造产品服务。